Margret Braun

Bid-Ask-Spreads von Aktienoptionen

• Broschiertes Buch

Produktbeschreibung

Es werden die Risiken eines Market-Makers untersucht, die er beim Stellen seines Bid-Ask-Spreads für Aktienoptionen berücksichtigt. Die Aufgabe eines Market-Makers besteht darin, jederzeit verbindlich Angebots- und Nachfragepreise für Marktteilnehmer zu stellen. Schwerpunktmäßig werden die Informationsrisikokosten eines Market-Makers betrachtet. Es wird ein spieltheoretisches Modell entwickelt, um die Höhe des Bid-Ask-Spreads im Gleichgewicht zu charakterisieren. Ferner werden die Einflußfaktoren wie z.B. die Volatilität des Aktienkurses auf den Bid-Ask-Spread analysiert. Anhand von innertäglichen Daten zu Bid- und Askpreisen einiger DTB-Aktienoptionen werden Hypothesen, die aus der komparativen Statik des Bid-Ask-Spread empirisch überprüft.

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Produktdetails

• Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge Bd.140
• Verlag: Physica / Physica-Verlag / Physica-Verlag HD
• Artikelnr. des Verlages: 978-3-7908-1008-0
• 1997.
• Seitenzahl: 224
• Erscheinungstermin: 19. Juni 1997
• Deutsch
• Abmessung: 235mm x 155mm x 13mm
• Gewicht: 349g
• ISBN-13: 9783790810080
• ISBN-10: 3790810088
• Artikelnr.: 26904124

Inhaltsangabe

1 Einleitung.- 2 Die Preisbildung von Finanztiteln in Modellen zur Mikrostruktur von Finanzmärkten.- 2.1 Allgemeiner Überblick zu Arbeiten aus der Mikrostruktur.- 2.2 Komponenten zu Bid-Ask-Spreads.- 2.3 Einordnung des eigenen Ansatzes.- 3 Analyse des Spreads von Calloptionen bei einem monopolistischen Market-Maker.- 3.1 Einführung.- 3.2 Modellstruktur.- 3.3 Nachfrageverhalten der Investoren.- 3.4 Bid-Ask-Spread im Gleichgewicht.- 3.5 Einflußfaktoren im Gleichgewicht.- 3.6 Zusammenfassung der Resultate.- 4 Spreadanalyse von Call- und Putoptionen bei einem monopolistischen Market-Maker.- 4.1 Modellstruktur.- 4.2 Anlageverhalten der Investoren.- 4.3 Bid-Ask-Spreads im Gleichgewicht.- 4.4 Komparativ-statische Analyse des Gleichgewichts.- 4.5 Zusammenfassung der Resultate.- 5 Wettbewerb unter Market-Makern.- 5.1 Vollkommener Wettbewerb unter Market-Makern.- 5.2 Oligopolistischer Wettbewerb unter Market-Makern.- 5.3 Zusammenfassung der Resultate.- 6 Empirische Untersuchung.- 6.1 Formulierung von Hypothesen.- 6.2 Empirische Studien zu Bid-Ask-Spreads von Aktienoptionen.- 6.3 Datenbeschreibung.- 6.4 Empirische Überprüfung der Hypothesen.- 6.5 Zusammenfassung der Resultate.- 7 Resümee.- Abbildungsverzeichnis.- Tabellenverzeichnis.