ETFs sind bei Anlegern beliebt, weil sie eine kostengünstige und diversifizierte Investition in den Markt ermöglichen. Die meisten ETFs bilden einen bestehenden Index wie den MSCI World 1:1 ab. Aber kann man mit geeigneten ETF-Strategien und einem optimierten ETF-Mix eine Outperformance erzielen?
Ja, behauptet Sinan Krieger in seinem Buch und stellt 17 allgemeingültige Anlagestrategien vor, die…mehrETFs sind bei Anlegern beliebt, weil sie eine kostengünstige und diversifizierte Investition in den Markt ermöglichen. Die meisten ETFs bilden einen bestehenden Index wie den MSCI World 1:1 ab. Aber kann man mit geeigneten ETF-Strategien und einem optimierten ETF-Mix eine Outperformance erzielen? Ja, behauptet Sinan Krieger in seinem Buch und stellt 17 allgemeingültige Anlagestrategien vor, die nach seinen Recherchen nachweislich besser als der Markt abgeschnitten haben.
Wer in ETFs investieren will, muss aus der Vielzahl der angebotenen ETFs den für ihn passenden auswählen. Schnell greift man dann (bequemerweise) zu einem ETF, der den MSCI World Index abbildet. Dieser ist aber nicht wirklich diversifiziert, da er zu über 67% (!) aus US-Aktien besteht und Schwellenländer (Emerging Markets) nicht berücksichtigt.
Krieger verzichtet auf die Beschreibung der Grundlagen und steigt in der Einleitung direkt in die konkrete Welt der ETFs ein. Er erklärt, warum Haltedauer und Drawdown eine zentrale Rolle für den Erfolg spielen und stellt einige wichtige Werkzeuge vor, die für ETF-Strategien unverzichtbar sind. Nachhaltigen ETFs (sog. ESG-ETFs) steht Krieger sehr kritisch gegenüber und begründet ausführlich, warum diese in seinem Buch keine Berücksichtigung finden.
Bereits mit der ersten Strategie und drei konkreten ETF-Empfehlungen optimiert Krieger das Portfolio und gleicht damit die Schwächen eines reinen MSCI World ETF aus. In diesem Zusammenhang erläutert er Rendite-Risiko-Kennzahlen wie die Sharpe Ratio oder die Sortino Ratio und beschreibt, wie man durch eine entsprechende Gewichtung sein Risikoprofil abbilden kann.
Weitere vorgestellte Strategien basieren häufig auf Methoden von Nobelpreisträgern oder erfolgreichen Vermögensverwaltern/Fondsmanagern (z.B. Harry Brownes „Permanent Portfolio“ oder Ray Dalios „Allwetter-Depot“). Aber auch der erfolgreiche norwegische Staatsfonds oder der Yale Stiftungsfonds sind Vorbilder für die beschriebenen Ansätze.
Neben diesen Buy-and-Hold-Strategien stellt Kriener auch Timing-Strategien vor, die eine regelmäßige Überwachung des Portfolios und gegebenenfalls ein Eingreifen erfordern. Diese Strategien sind Beispiele dafür, dass ETFs nicht ausschließlich für passives Investieren geeignet sind.
Jede der vorgestellten ETF-Strategien ist für den Anleger umsetzbar und erfordert keine besonderen Fähigkeiten. Krieger empfiehlt konkrete ETFs und gibt Handlungsempfehlungen zur Gewichtung und gegebenenfalls zum Timing. Ob die Strategien auch in Zukunft eine Outperformance erzielen werden, weiß auch Kriener nicht, aber die Chancen stehen gut.
(Dieses Buch wurde mir vom Verlag kostenfrei zur Verfügung gestellt. Auf meine Rezension wurde kein Einfluss genommen, der Inhalt stellt meine persönliche Meinung dar.)
