Divergence des mesures des risques dans les différentes conditions du marché - Borissova, Boriana
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Dans les travaux suivants, nous analysons la nature et la dynamique de la tarification des obligations dans le secteur bancaire européen. En particulier, nous étudions empiriquement la relation entre le spread des obligations et la notation de crédit correspondante à la lumière des différentes conditions du marché. Trois résultats importants ressortent de notre analyse. Premièrement, la divergence des mesures de risque tend à être plus importante sur des marchés relativement opaques où la corruption et les inefficacités juridiques et comptables sont présentes. En outre, il est prouvé que la…mehr

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Produktbeschreibung
Dans les travaux suivants, nous analysons la nature et la dynamique de la tarification des obligations dans le secteur bancaire européen. En particulier, nous étudions empiriquement la relation entre le spread des obligations et la notation de crédit correspondante à la lumière des différentes conditions du marché. Trois résultats importants ressortent de notre analyse. Premièrement, la divergence des mesures de risque tend à être plus importante sur des marchés relativement opaques où la corruption et les inefficacités juridiques et comptables sont présentes. En outre, il est prouvé que la différence entre les deux indicateurs est affectée par la qualité des informations de crédit dont disposent les acteurs du marché. Enfin et surtout, cette divergence est susceptible d'être plus importante en période de ralentissement du marché et plus faible en période de prospérité économique. Ces résultats ont des implications intéressantes pour l'interprétation du pouvoir explicatif des modèles de sensibilité au risque dans un contexte de discipline de marché.
Autorenporträt
Boriana ha analizado la dinámica de la fijación de precios de los bonos en el sector bancario europeo como parte de sus estudios de maestría en finanzas en la Universidad Bocconi de Milán. Pasó parte de su formación académica en China y Canadá, trasladándose a Londres después de graduarse. En la actualidad, Boriana trabaja en el sector de la gestión de inversiones.