Empirical derivative pricing with LME industrial metal data - Stepanek, Christian
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This thesis is focused on empirical examinations of commodity derivatives. Commodity futures and options are very important for companies in hedging their commodity price risks. Financial institutions participate also in commodity derivative markets either to gain exposure to commodity prices, diversify their portfolios, or hedge commodity price risk from financial transactions. But also retail investors have been more and more interested in commodity investments for some years. Because of their limited access to commodity markets, they have to rely on special commodity SFPs issued by banks.…mehr

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Produktbeschreibung
This thesis is focused on empirical examinations of commodity derivatives. Commodity futures and options are very important for companies in hedging their commodity price risks. Financial institutions participate also in commodity derivative markets either to gain exposure to commodity prices, diversify their portfolios, or hedge commodity price risk from financial transactions. But also retail investors have been more and more interested in commodity investments for some years. Because of their limited access to commodity markets, they have to rely on special commodity SFPs issued by banks. However, in contrast to derivatives with standard underlyings, such as stocks or bonds, there are various specific aspects to commodity derivatives. Especially interesting from academic as well as practitioners¿ point of view are the pricing relations between spot and derivative prices, which are closely linked to market fundamentals. But also from the financialization of commodity markets arise several subjects which require scientific examination. I identify in this thesis several unresolved research questions on commodity futures, options, and SFPs. This way it is possible to offer insights in derivative markets for industrial companies, financial institutions, and retail investors alike.
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Autorenporträt
Dr. Christian Stepanek, Diplom-Physiker Dr. Christian Stepanek promovierte er an der Universität Augsburg im Bereich Finanzwirtschaft und Ressourcenmanagement bei Prof. Dr. Andreas Rathgeber. Er arbeitete im Bereich der empirischen Kapitalmarktforschung mit Fokus auf Rohstoffderivaten und strukturierten Finanzprodukten. Seine Dissertation wurde mit dem Universitätspreis der Gesellschaft der Freunde der Universität Augsburg ausgezeichnet. Zuvor studierte er Physik mit Schwerpunkt Wirtschaftswissenschaften an der Universität Bayreuth und der University of Nottingham und sammelte parallel praktische Erfahrung in der Unternehmensberatung bei Booz& Co. Er war zudem Stipendiat der Bayerischen Elite-Akademie, der Hanns-Seidel-Stiftung und des Lindauer Nobelpreisträgertreffens für Ökonomie. Derzeit ist Dr. Christian Stepanek als Berater bei der 1 PLUS i GmbH tätig und fokussiert sich auf Kunden des Bankensektors. Die Themenschwerpunkte seiner derzeitigen Tätigkeit und seiner Praxiskooperationen an der Universität Augsburg liegen in folgenden Themenfeldern:Vorbereitung von Banken auf neue regulatorische Anforderungen im Risikomanagement (SREP). Messung und Steuerung von Zinsänderungsrisiken im Bankbuch. Quantitative Validierung von Ratingsystemen. Validierung von Verfahren zur Bepreisung strukturierter Finanzprodukte. Bewertung von Zins-Swaps und strukturierten Finanzprodukten. Optimierung eines Testprozesses mit statistischen Methoden in der Automobilindustrie.Bilaterales Margining von OTC Derivaten.