A essência de diferentes estratégias contrárias, que têm sido defendidas e utilizadas pelos profissionais durante muitos anos, baseia-se no pressuposto de que a bolsa de valores tem uma tendência para exagerar. Por outras palavras, os preços das acções reflectem a informação disponível, tendendo ou a subir anormalmente ou a descer desmesuradamente. Alguns investigadores, contudo, argumentam que este fenómeno pode ser um resultado combinado de sazonalidade e efeito de tamanho firme. Neste artigo investiguei estratégias de investimento de curto prazo em Chittagong Stock Exchange utilizando dados mensais de todas as acções cotadas durante o período de 2000 a 2003. As conclusões empíricas provam que as estratégias contrárias na CSE não são tão poderosas como em outros mercados de acções.
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