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Existieren allgemeine Risikofaktoren für die Prognose der zu erwarteten Aktienrenditen, und welchen Beitrag können Sie bei der Lösung von Kapitalmarkt-Anomalien leisten?

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Produktbeschreibung

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 3, Universität Hohenheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsverzeichnis ................................................................................................... IIAbkürzungsverzeichnis.......................................................................................... IIISymbolverzeichnis ................................................................................................. IV1. Problemstellung ............................................................................................... 12. Grundlagen des Capital Asset Pricing Modells (CAPM) .................................... 23. Begriff und Arten von Anomalien ....................................................................... 33.1. Der P/E-Effekt (Price-Earning-Anomaly) .................................................... 33.2. Der Size-Effekt und der January-Size-Effekt ............................................... 53.3. Der Buchwert-Marktwert-Effekt (BME) ...................................................... 83.4. Der Leverage-Effekt ..................................................................................... 94. Das 3-Faktoren Modell von Fama und French .................................................. 114.1. Allgemeine Vorgehensweise ...................................................................... 124.2. Erklärende Variablen .................................................................................. 124.3. Ergebnisse ................................................................................................... 144.3.1. 2-Faktorenbetrachtung durch TERM und DEF ................................... 144.3.2. 3-Faktorenbetrachtung durch RM-RF, SMB und HML ...................... 144.3.3. Betrachtung der 5-Faktoren bei der Erfassung der aRS ...................... 154.3.4. Die durchschnittlichen Querschnittsrenditen für den Aktienmarkt ..... 155. Thesenförmige Zusammenfassung .................................................................... 16Literaturverzeichnis ................................................................................................ V1. ProblemstellungSeit Anbeginn des 20 Jhd. insbesondere seit den 30er Jahren beschäftigen sich die Wissenschaftler der Finanzwelt mit Aktienrenditen bzw. -kursen1. So wurden Gleichgewichtsmodelle (GGM) entwickelt, die anhand des Risikos eines Wertpapiers auf dessen erwartete Rendite schließen sollen2. Ein solches GGM in der Ka-pitalmarkttheorie, ist das heutzutage..............

Produktdetails

• Akademische Schriftenreihe Bd. V93747
• Verlag: GRIN Verlag
• 2. Aufl.
• Seitenzahl: 28
• Erscheinungstermin: 26. Juli 2010
• Deutsch
• Abmessung: 210mm x 148mm x 3mm
• Gewicht: 57g
• ISBN-13: 9783640668250
• ISBN-10: 3640668251
• Artikelnr.: 31076136