Este estudo visava investigar criticamente os factores que afectam o desempenho das pequenas e médias empresas nas cidades de Wolkite e Butajira na zona de Gurage, particularmente nos sectores da indústria transformadora, serviços e comércio. Neste estudo foram utilizados desenhos de investigação descritivos e explicativos. Foram utilizadas tanto fontes de dados primárias como secundárias. Foi utilizada uma amostragem aleatória simples estratificada para seleccionar o número proporcional de amostras da área de estudo e seleccionar cada estrato pelo método da lotaria. O estudo utilizou um questionário para recolher os dados necessários de uma amostra de 139 proprietários/gerentes de PMEs. Os dados secundários foram recolhidos a partir de - relatórios de escritórios publicados e não publicados. Os dados foram recolhidos, codificados, quantificados e analisados através da utilização def- Statistical Package for Social Sciences (SPSS V.16). A regressão linear foi utilizada para mostrar efeito e relação entre variável dependente e variável independente. Os resultados do estudo revelaram que as variáveis independentes seleccionadas explicam significativamente as variações na variável dependente ao nível de 5% de significância. Na sua essência, as finanças e as infra-estruturas afectaram significativamente o desempenho das PMEs.