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Produktbild: Handbook of Modeling High-Frequency Data in Finance

Handbook of Modeling High-Frequency Data in Finance

Aus der Reihe Wiley Handbooks in Financial Engineering and Econometrics

215,99 €

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei

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Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

20.12.2011

Verlag

John Wiley & Sons

Seitenzahl

464

Maße (L/B/H)

23,6/15,7/2,8 cm

Gewicht

717 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-0-470-87688-6

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Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

20.12.2011

Verlag

John Wiley & Sons

Seitenzahl

464

Maße (L/B/H)

23,6/15,7/2,8 cm

Gewicht

717 g

Auflage

1. Auflage

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Englisch

ISBN

978-0-470-87688-6

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  • Produktbild: Handbook of Modeling High-Frequency Data in Finance
  • Preface xi

    Contributors xiii

    Part One Analysis of Empirical Data 1

    1 Estimation of NIG and VG Models for High Frequency Financial Data 3
    José E. Figueroa-López, Steven R. Lancette, Kiseop Lee, and Yanhui Mi

    1.1 Introduction, 3

    1.2 The Statistical Models, 6

    1.3 Parametric Estimation Methods, 9

    1.4 Finite-Sample Performance via Simulations, 14

    1.5 Empirical Results, 18

    1.6 Conclusion, 22

    References, 24

    2 A Study of Persistence of Price Movement using High Frequency Financial Data 27
    Dragos Bozdog, Ionut¸ Florescu, Khaldoun Khashanah, and Jim Wang

    2.1 Introduction, 27

    2.2 Methodology, 29

    2.3 Results, 35

    2.4 Rare Events Distribution, 41

    2.5 Conclusions, 44

    References, 45

    3 Using Boosting for Financial Analysis and Trading 47
    Germán Creamer

    3.1 Introduction, 47

    3.2 Methods, 48

    3.3 Performance Evaluation, 53

    3.4 Earnings Prediction and Algorithmic Trading, 60

    3.5 Final Comments and Conclusions, 66

    References, 69

    4 Impact of Correlation Fluctuations on Securitized structures 75
    Eric Hillebrand, Ambar N. Sengupta, and Junyue Xu

    4.1 Introduction, 75

    4.2 Description of the Products and Models, 77

    4.3 Impact of Dynamics of Default Correlation on

    Low-Frequency Tranches, 79

    4.4 Impact of Dynamics of Default Correlation on High-Frequency Tranches, 87

    4.5 Conclusion, 92

    References, 94

    5 Construction of Volatility Indices Using A Multinomial Tree Approximation Method 97
    Dragos Bozdog, Ionut¸ Florescu, Khaldoun Khashanah, and Hongwei Qiu

    5.1 Introduction, 97

    5.2 New Methodology, 99

    5.3 Results and Discussions, 101

    5.4 Summary and Conclusion, 110

    References, 115

    Part Two Long Range Dependence Models 117

    6 Long Correlations Applied to the Study of Memory Effects in High Frequency (TICK) Data, the Dow Jones Index, and International Indices 119
    Ernest Barany and Maria Pia Beccar Varela

    6.1 Introduction, 119

    6.2 Methods Used for Data Analysis, 122

    6.3 Data, 128

    6.4 Results and Discussions, 132

    6.5 Conclusion, 150

    References, 160

    7 Risk Forecasting with GARCH, Skewed t Distributions, and Multiple Timescales 163
    Alec N. Kercheval and Yang Liu

    7.1 Introduction, 163

    7.2 The Skewed t Distributions, 165

    7.3 Risk Forecasts on a Fixed Timescale, 176

    7.4 Multiple Timescale Forecasts, 185

    7.5 Backtesting, 188

    7.6 Further Analysis: Long-Term GARCH and Comparisons using Simulated Data, 203

    7.7 Conclusion, 216

    References, 217

    8 Parameter Estimation and Calibration for Long-Memory Stochastic Volatility Models 219
    Alexandra Chronopoulou

    8.1 Introduction, 219

    8.2 Statistical Inference Under the LMSV Model, 222

    8.3 Simulation Results, 227

    8.4 Application to the S&P Index, 228

    8.5 Conclusion, 229

    References, 230

    Part Three Analytical Results 233

    9 A Market Microstructure Model of Ultra High Frequency Trading 235
    Carlos A. Ulibarri and Peter C. Anselmo

    9.1 Introduction, 235

    9.2 Microstructural Model, 237

    9.3 Static Comparisons, 239

    9.4 Questions for Future Research, 241

    References, 242

    10 Multivariate Volatility Estimation with High Frequency Data Using Fourier Method 243
    Maria Elvira Mancino and Simona Sanfelici

    10.1 Introduction, 243

    10.2 Fourier Estimator of Multivariate Spot Volatility, 246

    10.3 Fourier Estimator of Integrated Volatility in the Presence of Microstructure Noise, 252

    10.4 Fourier Estimator of Integrated Covariance in the Presence of Microstructure Noise, 263

    10.5 Forecasting Properties of Fourier Estimator, 272

    10.6 Application: Asset Allocation, 286

    References, 290

    11 The "Retirement" Problem 295
    Cristian Pasarica

    11.1 Introduction, 295

    11.2 The Market Model, 296

    11.3 Portfolio and Wealth Processes, 297

    11.4 Utility Function, 299

    11.5 The Optimization Problem in the Case À(t ,T] identical to 0, 299

    11.6 Duality Approach, 300

    11.7 Infinite Horizon Case, 305

    References, 324

    12 Stochastic Differential Equations and Levy Models with Applications to High Frequency Data 327
    Ernest Barany and Maria Pia Beccar Varela

    12.1 Solutions to Stochastic Differential Equations, 327

    12.2 Stable Distributions, 334

    12.3 The Levy Flight Models, 336

    12.4 Numerical Simulations and Levy Models: Applications to Models Arising in Financial Indices and High Frequency Data, 340

    12.5 Discussion and Conclusions, 345

    References, 346

    13 Solutions to Integro-Differential Parabolic Problem Arising on Financial Mathematics 347
    Maria C. Mariani, Marc Salas, and Indranil SenGupta

    13.1 Introduction, 347

    13.2 Method of Upper and Lower Solutions, 351

    13.3 Another Iterative Method, 364

    13.4 Integro-Differential Equations in a Lévy Market, 375

    References, 380

    14 Existence of Solutions for Financial Models with Transaction Costs and Stochastic Volatility 383
    Maria C. Mariani, Emmanuel K. Ncheuguim, and Indranil SenGupta

    14.1 Model with Transaction Costs, 383

    14.2 Review of Functional Analysis, 386

    14.3 Solution of the Problem (14.2) and (14.3) in Sobolev Spaces, 391

    14.4 Model with Transaction Costs and Stochastic Volatility, 400

    14.5 The Analysis of the Resulting Partial Differential Equation, 408

    References, 418

    Index 421