Het belang van de externe sector voor de Maleisische economie betekent dat veranderingen in de handelsvoorwaarden een van de belangrijkste bronnen van macro-economische instabiliteit voor het land zijn. Met behulp van het CGE-model (Computable General Equilibrium) 1-2-3 wordt in deze studie het effect van de ruilvoetschokken op de Maleisische economie onderzocht. Deze studie toont aan dat Maleisië weliswaar industrialiseert, maar dat zijn handelsvoorwaarden aan een verslechtering onderhevig zijn. Uit simulaties voor het model blijkt dat de verslechtering van de handelsvoorwaarden een negatief effect heeft op belangrijke macro-economische variabelen, waardoor de welvaart afneemt. Om het negatieve effect van de ruilvoetschok op korte termijn te verminderen, wordt in de studie een verlaging van de indirecte belastingen in plaats van subsidie voorgesteld. Op de lange termijn moet Maleisië zijn export diversifiëren en overschakelen op een technologisch intensief product. Bovendien moet er een sterke koppeling komen tussen de op de binnenlandse markt gerichte sector en de op de export gerichte industrieën om de toegevoegde waarde van de export te verbeteren.