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Diplomarbeit aus dem Jahr 2001 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Berufsakademie Berlin (Betriebswirtschaftslehre FR Bank), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:Das Kreditgeschäft ist neben dem Einlagegeschäft die wichtigste klassische Dienstleistung eines Kreditinstitutes. Während die Einlagen in der gesamten Branche aufgrund des sinkenden Zinsniveaus in den letzten Jahren in höher verzinsliche Anlagen (u.a. Investmentfonds, Lebensversicherungen, direkte Wertpapieranlage und Immobilien) umgeschichtet wurden, erhöhte sich das vergebene Kreditvolumen kontinuierlich. Von 1990 bis 1999 erhöhten sich die Kredite an Unternehmen im Schnitt um 6,8% p.a. Der stetige Anstieg von Unternehmensinsolvenzen in Verbindung mit der eben aufgeführten Marktsituation führten zu hohen Verlusten im traditionellen Kreditgeschäft und damit zu einer Verknappung des Mindest-Eigenkapitals. Die gesamten Faktoren führten letztendlich seit Anfang der 90er Jahre zu einem Umbruch im Kreditrisikomanagement der Gesamtbankbranche.
Einen erneuten Einbruch im Geschäftserfolg lösten die Asienkrise und die Russlandkrise Ende der 90er Jahre aus, so dass ein wirksames Risk Management unerlässlich geworden ist. Für dieses ist nicht nur die Identifizierung der Risiken, sondern insbesondere die Steuerung in Form einer vom Management verfolgten institutsspezifischen Risikostrategie von zentraler Bedeutung. Während sich für Marktpreisrisiken (z.B. Zins- und Währungsrisiken) schon seit dem Zweiten Weltkrieg in den Vereinigten Staaten von Amerika und später auch in Deutschland Finanzinnovationen als adäquate Absicherungsinstrumente in Form verschiedener Derivate entwickelten, kamen zur Steuerung von Ausfallrisiken erst in den letzten Jahren in Deutschland die schon seit den 70er Jahren in den USA bekannte Verbriefung und Veräußerung von Kreditforderungen (Securitization) und später der von der Forderung getrennte Verkauf des Risikos (Kreditderivate) hinzu.
Die isolierte einzelfallbezogene Betrachtung der Kreditrisiken wird zunehmend durch die Gesamtbetrachtung eines Segmentes abgelöst, um eine Konzentration von Risiken und damit verbundene Großausfälle zu vermeiden.
Vor diesem Hintergrund ist es das Ziel der vorliegenden Arbeit, ein theoretisches Fundament zur Lokalisation, Messung und den weiteren Umgang mit Risiken und Derivaten im Kreditgeschäft anhand verschiedener Beispiele zu erstellen. Weiterhin wird das aktuelle Absicherungsinstrument Kreditderivat auf eventuelle Problemfelder untersucht und analysiert, ob deren Einsatz eine positive Auswirkung auf die zukünftige Performance der Risiko-Aktiva erwarten lässt.
Die Arbeit widmet sich ausschließlich dem Kreditgeschäft im Firmenkundensegment, wobei grundsätzlich von mittelständigen und größeren Unternehmen und dem damit anstehenden höherem Kreditvolumen ausgegangen wird. Die bei einem Kreditgeschäft entstehenden Marktpreisrisiken werden in dieser Arbeit nicht explizit berücksichtigt, da sie in verschiedenen Publikationen umfassend behandelt wurden. Die Ausführungen beziehen sich auf Kreditinstitute als Endnutzer, wobei die DG BANK Deutsche Genossenschaftsbank AG als praxisnahes Beispiel dient.
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
1.Einleitung und Abgrenzung1
2.Risiken der Kreditinstitute3
2.1Risikoarten3
2.2Kreditrisiko6
3.Kreditrisikomanagement eines Kreditinstitutes7
3.1Kreditrisikoanalyse8
3.1.1Traditionelle interne Verfahren zur Identifikation und Messung8
3.1.2Rating10
3.1.3Grundzüge der Portfoliotheorie12
3.1.4Kreditrisikomodelle16
3.2Steuerungsmöglichkeiten des Kreditportefeuilles24
4.Kreditderivate als Absicherungsinstrument27
4.1Theoretisches Fundament zur Struktur einfacher Derivate28
4.1.1Grundformen30
4.1.2Exotics und Hybride Strukturen37
4.2Rechtlicher Rahmen für den Kreditder...
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Einen erneuten Einbruch im Geschäftserfolg lösten die Asienkrise und die Russlandkrise Ende der 90er Jahre aus, so dass ein wirksames Risk Management unerlässlich geworden ist. Für dieses ist nicht nur die Identifizierung der Risiken, sondern insbesondere die Steuerung in Form einer vom Management verfolgten institutsspezifischen Risikostrategie von zentraler Bedeutung. Während sich für Marktpreisrisiken (z.B. Zins- und Währungsrisiken) schon seit dem Zweiten Weltkrieg in den Vereinigten Staaten von Amerika und später auch in Deutschland Finanzinnovationen als adäquate Absicherungsinstrumente in Form verschiedener Derivate entwickelten, kamen zur Steuerung von Ausfallrisiken erst in den letzten Jahren in Deutschland die schon seit den 70er Jahren in den USA bekannte Verbriefung und Veräußerung von Kreditforderungen (Securitization) und später der von der Forderung getrennte Verkauf des Risikos (Kreditderivate) hinzu.
Die isolierte einzelfallbezogene Betrachtung der Kreditrisiken wird zunehmend durch die Gesamtbetrachtung eines Segmentes abgelöst, um eine Konzentration von Risiken und damit verbundene Großausfälle zu vermeiden.
Vor diesem Hintergrund ist es das Ziel der vorliegenden Arbeit, ein theoretisches Fundament zur Lokalisation, Messung und den weiteren Umgang mit Risiken und Derivaten im Kreditgeschäft anhand verschiedener Beispiele zu erstellen. Weiterhin wird das aktuelle Absicherungsinstrument Kreditderivat auf eventuelle Problemfelder untersucht und analysiert, ob deren Einsatz eine positive Auswirkung auf die zukünftige Performance der Risiko-Aktiva erwarten lässt.
Die Arbeit widmet sich ausschließlich dem Kreditgeschäft im Firmenkundensegment, wobei grundsätzlich von mittelständigen und größeren Unternehmen und dem damit anstehenden höherem Kreditvolumen ausgegangen wird. Die bei einem Kreditgeschäft entstehenden Marktpreisrisiken werden in dieser Arbeit nicht explizit berücksichtigt, da sie in verschiedenen Publikationen umfassend behandelt wurden. Die Ausführungen beziehen sich auf Kreditinstitute als Endnutzer, wobei die DG BANK Deutsche Genossenschaftsbank AG als praxisnahes Beispiel dient.
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1.Einleitung und Abgrenzung1
2.Risiken der Kreditinstitute3
2.1Risikoarten3
2.2Kreditrisiko6
3.Kreditrisikomanagement eines Kreditinstitutes7
3.1Kreditrisikoanalyse8
3.1.1Traditionelle interne Verfahren zur Identifikation und Messung8
3.1.2Rating10
3.1.3Grundzüge der Portfoliotheorie12
3.1.4Kreditrisikomodelle16
3.2Steuerungsmöglichkeiten des Kreditportefeuilles24
4.Kreditderivate als Absicherungsinstrument27
4.1Theoretisches Fundament zur Struktur einfacher Derivate28
4.1.1Grundformen30
4.1.2Exotics und Hybride Strukturen37
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