Die kleine Hexe Billerbix, der Rabe Raab und der Kater Murr ärgern sich sehr. Ein Traumkobold treibt im Hexenwald sein Unwesen und raubt ihnen den Schlaf. Um ihn zu verscheuchen, muss Hexe Billerbix fünf Zauberworte herausbekommen und dabei viele Abenteuer bestehen. Sie besucht das Feenland, löst Rätsel und muss zahlreiche Geschichten erzählen, bis sie am Schluss wieder glücklich in ihrer Hängematte landet.