Com este estudo pretendeu-se analisar o grau de inovação das Micro e Pequenas Empresas (MPE) do Estado do Piauí, Brasil, com o intuito precípuo de classificá-las como ¿Pouco Inovadoras¿, ¿Inovadoras Ocasionais¿ ou ¿Inovadoras Sistémicas¿, e especificamente, verificar se existem diferenças na forma como as empresas inovam referente aos setores e a localização geográfica em que atuam e identificar quais as dimensões da inovação que contribuem para a inovação de modo geral. Os resultados apontam que as MPE da amostra em estudo possuem capacidade de inovação compreendida entre ¿Pouco Inovadoras¿ e ¿Inovadoras Ocasionais¿, que não existem diferenças nas distribuições e médias da inovação para as MPE da amostra e, que os fatores que contribuem para a inovação das MPE localizadas na capital são (1) Inovação para o desenvolvimento de novos espaços de mercado e (2) Inovação para o desenvolvimento de interações inteligentes com os clientes, enquanto que para as MPE situadas no interior os fatores que mais contribuem para a inovação são a (3) Inovação para o desenvolvimento de novas formas de Gestão e a (4) Inovação para identificação de nichos de mercado.