ISABELLA, DREI KARAVELLEN UND EIN SCHARLATAN ist ein Stück im Stück: Ein verurteilter Schauspieler steht im Spanien des 16. Jahrhunderts auf dem Richtplatz der Inquisition und soll um sein Leben spielen. Zusammen mit seiner Theatertruppe zeigt er die Geschichte des berühmten Seefahrers Christoph Columbus, der die kastilische Königin Isabella mit einer List überzeugt, ihm seine Entdeckungsfahrten zu finanzieren. Da sich seine Entdeckung der neuen Welt jedoch als nicht so profitabel herausstellt, wie erhofft, wendet sich sein Glück. Das Stück im Stück hat die Wirklichkeit eingeholt. Der Schauspieler wird hingerichtet.