Das Handeln mit Aktienkurs-, Zins- und Währungsrisiken ist längst gängige Praxis. In jüngster Zeit entwickelt sich zunehmend auch ein Markt für Transaktionen mitKreditrisiken. Die Kreditportfolios vieler Banken sind schlecht diversifiziert. So können auf Grund des Regionalprinzips zum Beispiel Sparkassen ihre Engagements nur eingeschränkt streuen. Kreditderivate bieten diesen Instituten eine ideale Absicherungsmöglichkeit. Umgekehrt können risikobereite Marktteilnehmer Kreditrisiken mit Aussicht auf attraktive Renditen erwerben. Dieses Buch schildert erstmals Instrumente und Entwicklungsmöglichkeiten dieses Zukunftsmarktes.…mehr
Das Handeln mit Aktienkurs-, Zins- und Währungsrisiken ist längst gängige Praxis. In jüngster Zeit entwickelt sich zunehmend auch ein Markt für Transaktionen mitKreditrisiken. Die Kreditportfolios vieler Banken sind schlecht diversifiziert. So können auf Grund des Regionalprinzips zum Beispiel Sparkassen ihre Engagements nur eingeschränkt streuen. Kreditderivate bieten diesen Instituten eine ideale Absicherungsmöglichkeit. Umgekehrt können risikobereite Marktteilnehmer Kreditrisiken mit Aussicht auf attraktive Renditen erwerben. Dieses Buch schildert erstmals Instrumente und Entwicklungsmöglichkeiten dieses Zukunftsmarktes.
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Autorenporträt
Dr. Marco Kern promovierte bei Prof. Dr. Thomas A. Lange am Lehrstuhl für Bankbetriebslehre und Finanzwirtschaft der Universität Rostock. Er ist Prokurist und Bereichsleiter Unternehmensentwicklung, Vorstandsreferat und Gesamtbanksteuerung einer der größten deutschen Genossenschaftsbanken.
Inhaltsangabe
Kredit, Kreditrisiko und Kreditrisikomanagement Elemente einer Transaktion in Kreditderivaten Anwendungsmöglichkeiten von Kreditderivaten Markt für Kreditderivate Begrenzungen der Fungibilität Notwendigkeiten zur Erhöhung der Fungibilität
1. Einleitung.- 1.1 Problemstellung und Zielsetzung.- 1.2 Gang der Untersuchung.- 2. Kredit, Kreditrisiko und Kreditrisikomanagement.- 3. Kreditderivate.- 3.1 Definition des Begriffes "Kreditderivat".- 3.2 Vertragselemente einer Kreditderivatetransaktion.- 3.3 Ausprägungsformen von Kreditderivaten.- 4. Anwendungsmöglichkeiten von Kreditderivaten.- 4.1 Aktivmanagement.- 4.2 Passivmanagement.- 4.3 Eigenhandel.- 5. Der Markt der Kreditderivate.- 5.1 Historie und Entstehungsfaktoren.- 5.2 Bisheriger Innovationsprozess.- 5.3 Struktur des Marktes.- 5.4 Zukünftige Entwicklung.- 6. Begrenzungen der Fungibilität.- 6.1 Informationsasymmetrien.- 6.2 Rechtliche Unsicherheiten.- 6.3 Mangelnde Transparenz.- 6.4 Mangelndes Wissen über Kreditderivate.- 6.5 Mangel an potenziellen Underlyings.- 6.6 Technische Hemmnisse.- 7. Notwendigkeiten zur Erhöhung der Fungibilität.- 7.1 Überwindung von Informationsasymmetrien.- 7.2 Beseitigung rechtlicher Unsicherheiten.- 7.3 Erhöhung der Transparenz.- 7.4 Bildung eines Portfolios.- 7.5 Einführung einer Börse.- 7.6 Technische Innovationen.- 8. Resümee.- Internet.- Persönliche Gespräche.- Sonstiges.- Zeitschriftenbeiträge.- Zeitungen.- Register.
Kredit, Kreditrisiko und Kreditrisikomanagement Elemente einer Transaktion in Kreditderivaten Anwendungsmöglichkeiten von Kreditderivaten Markt für Kreditderivate Begrenzungen der Fungibilität Notwendigkeiten zur Erhöhung der Fungibilität
1. Einleitung.- 1.1 Problemstellung und Zielsetzung.- 1.2 Gang der Untersuchung.- 2. Kredit, Kreditrisiko und Kreditrisikomanagement.- 3. Kreditderivate.- 3.1 Definition des Begriffes "Kreditderivat".- 3.2 Vertragselemente einer Kreditderivatetransaktion.- 3.3 Ausprägungsformen von Kreditderivaten.- 4. Anwendungsmöglichkeiten von Kreditderivaten.- 4.1 Aktivmanagement.- 4.2 Passivmanagement.- 4.3 Eigenhandel.- 5. Der Markt der Kreditderivate.- 5.1 Historie und Entstehungsfaktoren.- 5.2 Bisheriger Innovationsprozess.- 5.3 Struktur des Marktes.- 5.4 Zukünftige Entwicklung.- 6. Begrenzungen der Fungibilität.- 6.1 Informationsasymmetrien.- 6.2 Rechtliche Unsicherheiten.- 6.3 Mangelnde Transparenz.- 6.4 Mangelndes Wissen über Kreditderivate.- 6.5 Mangel an potenziellen Underlyings.- 6.6 Technische Hemmnisse.- 7. Notwendigkeiten zur Erhöhung der Fungibilität.- 7.1 Überwindung von Informationsasymmetrien.- 7.2 Beseitigung rechtlicher Unsicherheiten.- 7.3 Erhöhung der Transparenz.- 7.4 Bildung eines Portfolios.- 7.5 Einführung einer Börse.- 7.6 Technische Innovationen.- 8. Resümee.- Internet.- Persönliche Gespräche.- Sonstiges.- Zeitschriftenbeiträge.- Zeitungen.- Register.
Rezensionen
"...uneingeschränkt empfehlenswert - sowohl als Nachschlagewerk (...) als auch als Lesebuch zum Einstieg in die Grundlagen der Kreditderivate." Die Bank, 02/2004
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