Momentum Strategies und Karachi Stock Exchange - Khan, Sher;Siddiqui, Muhammad Fahad;Khan, Shakir Ullah
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Momentumstrategien sind allgemein anerkannte Strategien zur Messung des Momentum-Effekts auf internationalen Kapitalmärkten. Ziel dieser Studie ist es, den Momentum-Effekt an der Karachi Stock Exchange zu untersuchen, indem das CAPM-Modell als Annahme der Momentum-Hypothese des Anlegers herangezogen wird. In dieser Studie wurden 16 Momentumstrategien analysiert, die auf Teilausgleich, Docile und gleichgewichteten Techniken basieren. Die Renditen von Nullkostenportfolios waren bei vier von 16 Strategien positiv. Außerdem wurde bei 14 Strategien ein abnehmender Trend bei den Verlusten…mehr

Produktbeschreibung
Momentumstrategien sind allgemein anerkannte Strategien zur Messung des Momentum-Effekts auf internationalen Kapitalmärkten. Ziel dieser Studie ist es, den Momentum-Effekt an der Karachi Stock Exchange zu untersuchen, indem das CAPM-Modell als Annahme der Momentum-Hypothese des Anlegers herangezogen wird. In dieser Studie wurden 16 Momentumstrategien analysiert, die auf Teilausgleich, Docile und gleichgewichteten Techniken basieren. Die Renditen von Nullkostenportfolios waren bei vier von 16 Strategien positiv. Außerdem wurde bei 14 Strategien ein abnehmender Trend bei den Verlusten beobachtet. Unsere Analyse bestätigte, dass das Verlierer-Portfolio als einziges unserer Nullkosten-Portfolios Gewinne erwirtschaftet. Diese Studie kam zu dem Schluss, dass die Gewinner- und Gewinner-minus-Verlierer-Portfoliounternehmen der KSE nicht dem Momentum-Effekt folgen, während die Verlierer-Portfoliounternehmen der KSE dem Momentum-Effekt folgen. Diese Studie kam zu dem Schluss und stellte einen geringen, aber signifikanten Momentum-Effekt an der Karachi Stock Exchange fest. Eine weitere Möglichkeit für Momentum besteht an der KSE, wenn die Stichprobe vergrößert wird und die täglichen Daten des börsennotierten Unternehmens im KSE-100-Index verwendet werden.
Autorenporträt
*Sher Khan, bolseiro MS/M.Phil, Instituto de Ciências Empresariais e de Gestão, Universidade de Agricultura de Peshawar KP Paquistão. **Muhammad Iqbal, académico MS/MBA, Universidade Nacional de Línguas Modernas do Paquistão. ***Irfanullah, académico MS/MBA, Universidade de Gandhara, Peshawar, Paquistão.