Monetary-regime switch from exchange-rate to inflation targeting - with reference to developing economies -
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- Englisch ausgewählt
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UVP
79,00 €
inkl. gesetzl. MwSt.,
Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
30.06.2011
Verlag
LAP LAMBERT Academic PublishingSeitenzahl
300
Maße (L/B/H)
22/15/1,9 cm
Gewicht
465 g
Auflage
1. Auflage
Sprache
Englisch
ISBN
978-3-8454-0154-6
The study investigates whether a switch from exchange-rate targeting to inflation targeting will facilitate a more appropriate monetary policy and a more stable macroeconomic environment in developing economies. The research finds that the exchange-rate regime is not significant in explaining growth. The empirical evidence on its effect on output volatility suggests that a terms-of-trade shock larger than seven percentage points under a fixed exchange-rate regime will give higher output volatility compared to a float. Given these findings, the study suggests the exchange rate be made flexible and that the direct targeting of inflation is a rational choice in the aftermath of peg exit. To investigate whether monetary-policy responses change under such a regime switching, allowing for the possibility of an endogenous switch, the study estimates augmented Taylor rule with two approaches: a panel switching regression; and a Markov-switching VAR. Results from both suggest that inflation targeting represented a real switch in developing economies.
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