Este estudio pretende investigar las relaciones causales y a largo plazo entre el PIB real, la inflación y los rendimientos del mercado bursátil en Nigeria. El estudio utiliza series temporales de datos anuales para una muestra de 28 años, de 1985 a 2013, en función de la disponibilidad de datos. Para lograr este objetivo, se han aplicado el enfoque de cointegración de Johansen (1988) y el marco VECM. Los resultados indican una relación positiva significativa a largo plazo entre el PIB real y los rendimientos del mercado bursátil en Nigeria. Se concluye que existe una relación negativa significativa a largo plazo entre la inflación y los rendimientos del mercado de valores en Nigeria. El resultado del VAR, sugiere que no hay relación a corto plazo entre el PIB real y los rendimientos del mercado de valores, mientras que la inflación tiene relación a corto plazo con los rendimientos del mercado de valores en Nigeria. Además, los resultados de la prueba de causalidad de Granger indican una fuerte causalidad unidireccional significativa al nivel del 1%, que va de los rendimientos del mercado de valores al PIB real. Se concluye que existe una relación de retroalimentación entre los rendimientos del mercado bursátil y la inflación, y entre el PIB real y la inflación. Esto tiene la implicación de que, pueden aplicarse políticas que promuevan un crecimiento económico sostenible.