Sören Jensen

Multivariate Modellierung der Renditen von Asset-Klassen auf Basis von Copulas mit Anwendungen im Risikomanagement

• Broschiertes Buch

Produktbeschreibung

Die korrekte Erfassung aller eingegangenen Unternehmensrisiken stellt für das Risikomanagement eines Unternehmens eine große Herausforderung dar. Für Unternehmen der Finanzbranche ist dabei das Marktrisiko von zentraler Bedeutung. Dieses wird durch die Änderung in den Preisen von einzelnen Finanzinstrumenten charakterisiert. Bei mehreren gehaltenen Finanztiteln wird das Risiko des Portfolios bestimmt durch den Risikogehalt der einzelnen Positionen einerseits und die wechselseitige Abhängigkeitsstruktur der Risikopositionen andererseits. Zur Erfassung des Marktrisikos verschiedener Asset-Klassen und daraus konstruierter Portfolios werden in der vorliegenden Arbeit die charakteristischen univariaten sowie multivariaten Eigenschaften von Renditeverteilungen analysiert und modelliert. Das Ausmaß des Marktrisikos wird schließlich durch die Vorgabe geeigneter Risikomaße evaluiert.

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Produktdetails

• Quantitative Ökonomie, Bd. 173
• Verlag: Eul, Josef, Verlag GmbH / Josef Eul Verlag GmbH
• Seitenzahl: 272
• Erscheinungstermin: 13. Oktober 2012
• Deutsch
• Abmessung: 210mm x 148mm x 17mm
• Gewicht: 398g
• ISBN-13: 9783844101928
• ISBN-10: 3844101926
• Artikelnr.: 36626714

Autorenporträt

Sören Jensen promovierte bei Prof. Dr. Peter Albrecht am Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft an der Universität Mannheim. Er arbeitet in der Asset Liability Management Abteilung einer großen Versicherung.

Inhaltsangabe

Inhaltsübersicht 1. Einleitung 1.1. Motivation und Zielsetzung 1.2. Aufbau
der Arbeit 2. Analyse und Modellierung univariater Zeitreihen verschiedener
Asset-Klassen 2.1. Deskriptive Analyse der Renditezeitreihen 2.2.
Bereinigung um Volatilitätscluster 2.3. Stochastische Modelle zur
Beschreibung der Randverteilungen 3. Analyse der Abhängigkeitsstrukturen
zwischen den Renditeindizes 3.1. Einführung 3.2. Maße stochastischer
Abhängigkeit 3.3. Theoretische Einführung in das Konzept der Copulas 3.4.
Das Konzept der Tail-Dependence 4. Vorstellung und Anwendung verschiedener
Copulas 4.1. Einführung 4.2. Definition verschiedener Copulaklassen 4.3.
Simulation aus Copula-Modellen 4.4. Schätzung von Copula-Modellen 5.
Quantifizierung des Marktrisikos 5.1. Einführung 5.2. Einordnung in die
gesetzlichen Rahmenbedingungen 5.3. Quantilbasierte Risikomaße 5.4.
Empirische Ergebnisse 6. Schlussbetrachtung