Um das Kreditgeschäft profitabel betreiben zu können, müssen einer Bank alle Kosten der Kreditvergabe bekannt sein. Dazu gehören insbesondere auch die Aufwendungen zur Deckung der Verluste. Sobald Kreditrisiken kalkulierbar sind, ist es möglich, in jedem Fall einen entsprechenden risikoadäquaten Preis zu berechnen. Risikoreiche Kreditgeschäfte werden somit durchaus verantwortbar. Es ist daher heute unbestritten, dass Kreditrisiken in allen Fällen sorgfältig eruiert und überwacht werden müssen. Angesichts dieser Notwendigkeit kommt der Entwicklung von Modellen zur Kalkulation dieser Risiken große Bedeutung zu.
Der Autor beschreibt Herleitung, Funktionsweise und Anwendung eines solchen Modells. Der Lösungsansatz beruht dabei auf der Idee von Black/Scholes aus dem Jahre 1973 und ist somit optionspreistheoretischer Natur. Dabei gelang es, diesen Ansatz weiterzuentwickeln, womit sämtliche Fremdkapitalpositionen - gedeckte oder ungedeckte - einer beliebig strukturierten Unternehmensbilanz j e einzeln bewertbar werden. Darauf aufbauend wird gezeigt, wie für eine Unternehmung die Kreditkombination mit den geringsten Zinskosten bestimmt werden kann. Viele Beispiele erläutern dem Praktiker die Anwendung des Modells.
Angesichts der Notwendigkeit für Banken, Kreditrisiken sorgfältig zu evaluieren und zu überwachen, kommen entsprechenden Kalkulationsmodellen große Bedeutung zu. Der Autor beschreibt ein solches optionspreistheoretisches Modell. Es wird gezeigt, wie sämtliche Fremdkapitalpositionen - gedeckte oder ungedeckte - einer beliebig strukturierten Unternehmensbilanz je einzeln bewertbar werden und wie die Kreditkombination mit den geringsten Zinskosten bestimmt weird. Beispiele erläutern die Anwendung des Modells.
Der Autor beschreibt Herleitung, Funktionsweise und Anwendung eines solchen Modells. Der Lösungsansatz beruht dabei auf der Idee von Black/Scholes aus dem Jahre 1973 und ist somit optionspreistheoretischer Natur. Dabei gelang es, diesen Ansatz weiterzuentwickeln, womit sämtliche Fremdkapitalpositionen - gedeckte oder ungedeckte - einer beliebig strukturierten Unternehmensbilanz j e einzeln bewertbar werden. Darauf aufbauend wird gezeigt, wie für eine Unternehmung die Kreditkombination mit den geringsten Zinskosten bestimmt werden kann. Viele Beispiele erläutern dem Praktiker die Anwendung des Modells.
Angesichts der Notwendigkeit für Banken, Kreditrisiken sorgfältig zu evaluieren und zu überwachen, kommen entsprechenden Kalkulationsmodellen große Bedeutung zu. Der Autor beschreibt ein solches optionspreistheoretisches Modell. Es wird gezeigt, wie sämtliche Fremdkapitalpositionen - gedeckte oder ungedeckte - einer beliebig strukturierten Unternehmensbilanz je einzeln bewertbar werden und wie die Kreditkombination mit den geringsten Zinskosten bestimmt weird. Beispiele erläutern die Anwendung des Modells.