Schätzung von Volatilitäten und Korrelationen
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Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, Universität Leipzig (Institut für Finanzanalyse), Veranstaltung: Finananzanalyse, Sprache: Deutsch, Abstract: InhaltsverzeichnisAbbildungsverzeichnis..................................IVTabellenverzeichnis........................................................VAbkürzungsverzeichnis..................................................VI1 Vorwort...............................................................12 Hintergrund.....................................................32.1 Volatilität als Standardab...
Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, Universität Leipzig (Institut für Finanzanalyse), Veranstaltung: Finananzanalyse, Sprache: Deutsch, Abstract: InhaltsverzeichnisAbbildungsverzeichnis..................................IVTabellenverzeichnis........................................................VAbkürzungsverzeichnis..................................................VI1 Vorwort...............................................................12 Hintergrund.....................................................32.1 Volatilität als Standardabweichung...............32.2 Ansätze zur Berechnung der Volatilität..........................42.3 Merkmale von Volatilitätszeitreihen...................................52.3.1 Clustering-Effekt..........................62.3.2 Leverage-Effekt................................62.3.3 Mean-Reversion-Effekt.........................63 Volatilitätsmodelle..................................83.1 Schätzung der Volatilität anhand historischer Daten.............83.1.1 Das ARCH(p)-Modell...............83.1.2 Das GARCH(p,q)-Modell........................103.1.3 Das EWMA-Modell...................113.1.4 Beispiele zur Schätzung und Prognose von Volatilitäten..........................133.1.4.1 EWMA-Modell..........................................................................133.1.4.2 GARCH(1,1)-Modell.................................................................133.1.4.3 Prognose zukünftiger Volatilitäten...................................133.1.5 Ausblick.................................................................153.2 Schätzung der Volatilität anhand von Optionspreisen............164 Korrelationen.................................................................184.1 Bedeutung der Korrelation für Finanzmärkte...................184.2 Fortschreibung der Korrelation.......................................194.2.1 Beispiel zur Schätzung der Korrelation..........20II5 Empirische Analyse......................235.1 Modellierung der Renditen..............235.2 Die Renditezeitreihen......245.3 Varianzschätzung mit EWMA und GARCH(1,1).......265.4 Schlussfolgerungen aus den empirischen Ergebnissen...........276 Anhang....................I6.1 Tabellen.........................I6.2 Abbildungen.............III7 Quellenverzeichnis.............XI
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