SubPrime Crisis
Die Finanzinstrumente als Grundlage für die größte globale Finanz- und Realwirtschaftskrise seit dem Schwarzen Freitag
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Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich VWL - Geldtheorie, Geldpolitik, Note: 1,3, Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg (Juristische und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät), Veranstaltung: Eine Wirtschaftskrise en detail, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Laufe des Jahres 2006 haben sich die Anzeichen einer drohendenFinanzkrise in den Vereinigten Staaten verdichtet. Seit Mitte2007 hat sich diese zuvor national beschränkte sogenannte SubprimeKrise ausgeweitet und ist spätestens mit den Meldungen umdie englische Northern Rock sowie die deutsche Sächsische Landesbank(SachsenLB) ...
Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich VWL - Geldtheorie, Geldpolitik, Note: 1,3, Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg (Juristische und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät), Veranstaltung: Eine Wirtschaftskrise en detail, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Laufe des Jahres 2006 haben sich die Anzeichen einer drohendenFinanzkrise in den Vereinigten Staaten verdichtet. Seit Mitte2007 hat sich diese zuvor national beschränkte sogenannte SubprimeKrise ausgeweitet und ist spätestens mit den Meldungen umdie englische Northern Rock sowie die deutsche Sächsische Landesbank(SachsenLB) und die Deutsche Industriebank (IKB) zu einerKrise globalen Ausmaßes avanciert. Grundlage stellt der seit den1960er Jahren boomende US-amerikanische Immobilienmarkt dar,wobei zum einen die Hypothekennehmer schlechter Bonität und zumanderen ein fragwürdiges Bonussystem und eine im Fortgang derEntwicklungen nicht minder kritisch zu betrachtende Ratingpraxis alsKatalysatoren zu verstehen sind.Nicht zuletzt durch die Implikationen für nicht-amerikanische Kreditinstitutehat sich gezeigt, welch hohes Niveau der globalen Interdependenzenvor allem im Bereich der internationalen Finanzmärktedurch die fortschreitende Globalisierung bereits etabliert ist. Nebenden augenscheinlichen Gründen der Subprime Krise stellt sich auchdie Rolle des noch jungen Segments der derivativen Finanzinstrumenteals näher zu betrachtendes Moment dar. Dessen Kern bestehtin der Verbriefung von Bilanzaktiva wie in diesem Kontext konkretHypotheken zum Zwecke der Kapitalisierung von Bilanzwerten undder Weitergabe von Risiken zur Optimierung der unternehmerischenRisikostruktur. Die noch kaum abschätzbaren Implikationen dieserInnovationen originärer Finanzinstrumente stellen eine besondereHerausforderung im Umgang mit dieser Krise vor allem im Hinblickauf die zukünftige Finanzmarktstabilität dar.Im Rahmen der Seminararbeit soll im Folgenden vor allem auf diezur Verbriefung und Handel geschaffenen und instrumentalisiertenZweckgesellschaften sowie die durch Verbriefung geschaffeneninnovativen Finanzinstrumente eingegangen werden. Weiterhin wirddie Rolle der Ratingagenturen thematisiert.
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