The Closed-Form Solution for Pricing American Put Options
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35,90 €
inkl. gesetzl. MwSt.,
Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
08.12.2016
Verlag
LAP LAMBERT Academic PublishingSeitenzahl
52
Maße (L/B/H)
22/15/0,4 cm
Gewicht
96 g
Sprache
Englisch
ISBN
978-3-330-01326-1
This book proposes a closed-form solution for pricing an American put option on a non-dividend paying stock based on an optimally early-exercise strategy. An American put option should be early exercised when the maximum option premium of early exercise is not less than the value of its European counterpart; otherwise, it should not be early exercised. This paper also shows that Merton (1973)'s formula for pricing a perpetual American put option on a non-dividend paying stock is not perfect and shows such an option's value is equal to its strike price.
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