Aktiwnoe uchastie gosudarstwa na änergeticheskih rynkah trebuet ponimaniq ego wertikal'noj i gorizontal'noj integracii. V to zhe wremq wertikal'naq integraciq krupnyh chastnyh igrokow na rynke qwlqetsq wazhnoj temoj, poskol'ku oni stremqtsq diwersificirowat' swoi portfeli i snizit' riski dlq biznesa. V takih rynochnyh uslowiqh rynochnaq wlast' stanowitsq zametnoj. V nashej stat'e my ispol'zuem ARX-modeli dlq analiza wliqniq rynochnoj wlasti i diwersifikacii portfelej na ceny na älektroänergiü. V agregirowannyh modelqh, poskol'ku my ispol'zowali wysokochastotnye dannye wremennyh rqdow dlq wseh chasow torgow na rynke s operezheniem na sutki, awtoregressionnaq struktura w predel'nyh cenah sistemy oslablqet wliqnie tipa proizwodstwa älektroänergii. Sootwetstwenno, my ispol'zowali razlichnye chasy dnq kak otdel'nye wremennye rqdy, gde byli wybrany bazowaq nagruzka (chas 24) i pikowyj chas (chas 11). Vklad nashej raboty w politicheskie debaty zaklüchaetsq w tom, chtoby podcherknut', chto takie problemy woobsche suschestwuüt i chto rynochnaq wlast' ostaetsq wazhnoj problemoj na tureckom rynke älektroänergii.