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Se examina la eficiencia del mercado y los vínculos entre la dinámica del mercado financiero y el iTraxx Europe de los mercados de renta variable del Sudeste de Europa (SEE). Así pues, este estudio pretende responder a la pregunta de si existe una diferencia entre el rendimiento bursátil de los mercados de capitales desarrollados y emergentes de la Europa Sudoriental. Para ello, se utilizan el modelo GARCH, la prueba de causalidad de Granger y el análisis de correlación, así como los rendimientos del iTraxx Europe y los rendimientos diarios de cinco índices bursátiles de Europa Sudoriental…mehr

Produktbeschreibung
Se examina la eficiencia del mercado y los vínculos entre la dinámica del mercado financiero y el iTraxx Europe de los mercados de renta variable del Sudeste de Europa (SEE). Así pues, este estudio pretende responder a la pregunta de si existe una diferencia entre el rendimiento bursátil de los mercados de capitales desarrollados y emergentes de la Europa Sudoriental. Para ello, se utilizan el modelo GARCH, la prueba de causalidad de Granger y el análisis de correlación, así como los rendimientos del iTraxx Europe y los rendimientos diarios de cinco índices bursátiles de Europa Sudoriental (Bulgaria, Croacia, Eslovenia, Turquía y Rumanía) durante el periodo posterior a la crisis financiera de 2008. Los resultados revelan que los mercados de capitales de Europa Sudoriental, excepto Bulgaria y Eslovenia, no son eficientes en el contexto de la hipótesis del mercado eficiente (HME). Además, el iTraxx Europe afecta a la dinámica de los mercados financieros de los índices bursátiles de Europa Sudoriental. El análisis muestra que el Itraxx Europe causa en gran medida los rendimientos del mercado de valores, con relaciones causales menos significativas entre los rendimientos del mercado de valores y el iTraxx Europe.
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Autorenporträt
Mariya Paskaleva- Profesora asistente en la Universidad del Suroeste, Blagoevgrad, Bulgaria.