Eine der Hauptfunktionen von Regierungen ist es, die wirtschaftliche Stabilität zu sichern, damit Unternehmer und Hauseigentümer mit genügend Vertrauen sparen und investieren können. Unglücklicherweise, so die Argumentation des Autors, gibt es jedoch in jedem kapitalistischen System destabilisierende Mechanismen, die Ökonomen normalerweise am liebsten ignorieren.Zehn Jahre bevor die Rezession in den 1990er Jahren stattfand, sagte Fred Harrison sie bereits voraus. Im August 2005 behauptete er, dass innerhalb von maximal 3 Jahren weltweit die Immobilienblase platzen würde. Schaute man 2006 nach Amerika und wenig später nach Großbritannien, scheint Fred Harrison Recht zu behalten. Sein Zukunftsszenario für 2010 sieht nun - nach einem beachtlich unspektakulären 18-Jahres Zyklus - eine weltweite, von einem Kollaps der Verbrauchernachfrage getriebene, Rezession voraus.In den USA und in England begann die Hypothekenkrise schon im Jahr 2006. Die Banken vergaben immer mehr Hypothekenkredite an weniger finanzkräftige Familien und Privatpersonen und besicherten dieses erhöhte Risiko wiederum bei anderen Banken bis zu dem Zeitpunkt an dem die Kreditnehmer ihre Raten nicht mehr zahlen konnten. Das führte dazu, dass die Immobilienpreise in den Keller stürzten und die abgesicherten Kredite nichts mehr wert waren. Keiner wollte mehr damit handeln. In England war zuerst die Northern Rock Bank (die fünftgrößte Bank Englands) davon betroffen. Nachdem publik wurde, dass die Bank enorme Kreditausfälle wegen ausbleibender Ratenzahlungen und Spekulation mit unsicheren Hypthokenkrediten zu verzeichnen hatte, haben die Anleger das Vertrauen in die Bank verloren und stürmten panikartig die Bank, trotzdem die Bank beteuerte, dass sie durch Notverkäufe liquide bleiben würde und kein Anleger um sein Geld fürchten müsse. Allein dieser Vertrauensverlust in die Banken ist ein großer Störfaktor und ein Mitverursacher der Krisen. In Deutschland meldeten bisher die IKB, die WestLB, die SachsenLB, Deutsche Bank und Commerzbank enorme Verluste in der Hypothekenkrise. So musste die KfW die IKB stützen, die SachsenLB hatte sich derart verspekuliert, dass die Landesbank Baden-Württemberg sie übernehmen musste.In Zeiten, in denen die Wirtschaft nun nicht mehr nur national sondern immer globaler vernetzt ist, werden sich diese Entwicklungen bald überall bemerkbar machen. Enden wird alles in einer globalen Wirtschaftsrezession.Ebenso wie Fred Harrsison, auf der Basis seiner Erkenntnisse, Anlegern geeignete Anlage- und Sparmodelle vorschlägt, weist er außerdem Politiker darauf hin, wie über ein geeignetes Steuermodell die Blasen neutralisiert werden können.
Geplatzt
Fred Harrison: Wirtschaft Krise 2010. Wie die Immobilienblase die Wirtschaft in die Krise stürzt. Wiley-VCH Verlag, Weinheim 2008, 299 Seiten, 24,90 Euro.
Schon vor drei Jahren warnte Harrison vor einem Platzen der Immobilienblase. Vergangenes Jahr war es so weit. Das Buch liefert eine fundierte Analyse.
Vor dem Platzen?
Wolfgang Münchau: Vorbeben. Was die globale Finanzkrise für uns bedeutet und wie wir uns retten können. Carl Hanser Verlag 2008, 234 Seiten, 21,90 Euro.
Die Entwicklung moderner Finanzprodukte war einer der Auslöser der Krise an den Kreditmärkten. Münchau beschreibt die Wirkung dieser finanziellen Massenvernichtungswaffen.
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