Liang Ding

Preisfindung und Handel bei heterogenen Erwartungen (eBook, PDF)

Eine rationale Erklärung der Preisunterreaktion

• Format: PDF

Produktbeschreibung

Das Phänomen der Preisunterreaktion gehört neben dem Equity-Premium-Puzzle und dem Small-Firm-Effect zu den größten Herausforderungen bei der rationalen Erklärung der Aktienbewertung am Kapitalmarkt. In der Literatur wird dieses Phänomen immer wieder als Argument gegen die effiziente Informationsverarbeitung und Rationalität der Investoren angeführt. Liang Ding präsentiert eine rationale Erklärung für die Preisunterreaktion, indem er Erkenntnisse aus der Theorie der Marktmikrostruktur mit Ergebnissen aus der Diskussion über den Handel und die Preisfindung bei heterogenen Erwartungen verbindet. Anhand eines Gleichgewichtsmodells zeigt der Autor, dass aufgrund der Handelsfriktionen eine systematische Preisunterreaktion am Markt beobachtet werden kann, auch wenn die Investoren die neuen Informationen im Durchschnitt korrekt interpretieren.

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Produktdetails

• Verlag: Deutscher Universitätsverlag
• Seitenzahl: 141
• Erscheinungstermin: 29. Oktober 2007
• Deutsch
• ISBN-13: 9783835096479
• Artikelnr.: 37494987

Autorenporträt

Dr. Liang Ding war wissenschaftlicher Mitarbeiter bei Prof. Dr. Hermann Göppl am Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen der Universität Karlsruhe (TH). Er ist im Asset Management der Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft tätig.

Inhaltsangabe

Motivation und Einleitung.- Preisfindung bei heterogenen Erwartungen.- Öffentliche Ankündigungen und Handelsaktivität.- Preisunterreaktion und Erklärungsansätze aus der Literatur.- Heterogene Erwartungen und Preisunterreaktion.- Zusammenfassung und Ausblick.