Seit drei Tagen folgt ein seltsamer Mann dem Künstler Florian Sand auf Schritt und Tritt. Der Fremde gibt sich schließlich als Agent für eine weit entfernt liegende Traumstadt zu erkennen und er will Florian als neuen Bewohner gewinnen. Dort könnte er ungehindert alle seine Wünsche und Bedürfnisse befriedigen. Der Fremde übergibt dem Künstler das Bildnis seines alten Schulfreundes Patera und einen Scheck. Bald darauf reist Florian mit seiner Frau Anna zur Traumstadt, wo ein Zwerg die Neuankömmlinge in Empfang nimmt. Zunächst erscheint das bunte Treiben neu und ungewöhnlich. Florian zeigt sich besonders von einer jungen Schönen fasziniert. Seltsam ist nur, dass er nicht zu seinem Freund Patera vordringen kann. Dann erleidet Anna einen Nervenzusammenbruch und immer mehr wird die Traumstadt ein heilloser Ort der Ausschweifung, der Verwüstung und des Untergangs.