Die Bewertung von Optionen stellt gleichzeitig eine aus finanzierungstheoretischer Sicht besonders interessante als auch aus börsenpraktischer Sicht zunehmend relevante Aufgabe dar. Seit der Publikation des Black/Scholes-Modells im Jahr 1973 richtet sich das theoretische wie das praktische Interesse dabei zunehmend auf Beratungsmodelle, die zuvor auf Präferenzannahme verzichten, aber zu Gunsten eindeutiger Optionswerte auf relativ strenge Verteilungsannahmen zurückgreifen. Der Autor untersucht nun erstmals in umfassender Weise, welche Aussagen über Optionen noch möglich sind, wenn auf beide Annahmen gleichzeitig verzichtet wird.