Die Verknüpfung von Kassageschäften mit derivativen Finanzinstrumenten ermöglicht eine Vielzahl unterschiedlicher Zahlungsprofile, mit denen Investoren ihre spezifischen Markterwartungen umsetzen können. Solche Strukturierten Finanzinstrumente sind i. d. R. rechtlich nicht getrennt handelbar und hängen zumeist von unterschiedlichen Marktrisiken (wie Zinssätzen, Aktienkursen, Wechselkursen) ab. In der Rechnungslegungspraxis stehen sich für solche Produkte grundsätzlich die beiden Ansätze einer einheitlichen sowie einer getrennten Bilanzierung der einzelnen Komponenten gegenüber. Die vorliegende…mehr
Die Verknüpfung von Kassageschäften mit derivativen Finanzinstrumenten ermöglicht eine Vielzahl unterschiedlicher Zahlungsprofile, mit denen Investoren ihre spezifischen Markterwartungen umsetzen können. Solche Strukturierten Finanzinstrumente sind i. d. R. rechtlich nicht getrennt handelbar und hängen zumeist von unterschiedlichen Marktrisiken (wie Zinssätzen, Aktienkursen, Wechselkursen) ab. In der Rechnungslegungspraxis stehen sich für solche Produkte grundsätzlich die beiden Ansätze einer einheitlichen sowie einer getrennten Bilanzierung der einzelnen Komponenten gegenüber. Die vorliegende Arbeit verfolgt die Zielsetzung, die unterschiedlichen Bilanzierungsansätze zu beleuchten und deren Effekte auf die Finanzwirtschaft einer Unternehmung herauszustellen. Dabei werden anhand einer Szenarioanalyse sowohl Auswirkungen auf Bilanzkennzahlen als auch liquiditätswirksame Effekte untersucht. Mit einer umfassenden erfolgsneutralen Fair Value-Bilanzierung wird für solche Produkte eine alternative Bilanzierungsweise angeregt.
Abdelhakim Azaouagh hat an der Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf Betriebswirtschaftslehre studiert und sein Studium 2009 als Diplom-Kaufmann beendet. Im Anschluss begann er sein Promotionsstudium an der Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf als externer Doktorand bei Prof. Dr. Raimund Schirmeister. 2014 erfolgte die Promotion zum Dr. rer. pol. Der Autor ist seit 2009 als selbständiger Unternehmensberater im Bereich Treasury tätig.
Inhaltsangabe
I. Bilanzierung Strukturierter Finanzinstrumente im Fokus der Finanzwirtschaftlichen Rechnungslegungspraxis A. Steigende Bedeutung und Komplexität von Finanzinstrumenten B. Internationalisierung der Einzel- und Konzernrechnungslegung C. Gang der Untersuchung II. Bewertung und Bilanzierung Strukturierter Produkte A. Chancen- und Risikoprofile Strukturierter Finanzinstrumente B. Arbitragetheoretische Bewertung von Indexanleihen C. Grundsätze der Handelsrechtlichen und Internationalen Bilanzierung Strukturierter Finanzinstrumente III. Möglichkeiten einer Erfolgsneutralen Fair Value-Bilanzierung zur Auflösung negativer Finanzwirtschaftlicher Effekte A. Finanzwirtschaftliche Analyse der Rechnungslegung B. Informationstheoretische Einordnung der Bilanzierungspraxis C. Erfolgsneutrale Fair Value-Bilanzierung als Kombination von Vorsichtsprinzip und Informationsfunktion IV. Zusammenfassung und Ausblick
I. Bilanzierung Strukturierter Finanzinstrumente im Fokus der Finanzwirtschaftlichen Rechnungslegungspraxis A. Steigende Bedeutung und Komplexität von Finanzinstrumenten B. Internationalisierung der Einzel- und Konzernrechnungslegung C. Gang der Untersuchung II. Bewertung und Bilanzierung Strukturierter Produkte A. Chancen- und Risikoprofile Strukturierter Finanzinstrumente B. Arbitragetheoretische Bewertung von Indexanleihen C. Grundsätze der Handelsrechtlichen und Internationalen Bilanzierung Strukturierter Finanzinstrumente III. Möglichkeiten einer Erfolgsneutralen Fair Value-Bilanzierung zur Auflösung negativer Finanzwirtschaftlicher Effekte A. Finanzwirtschaftliche Analyse der Rechnungslegung B. Informationstheoretische Einordnung der Bilanzierungspraxis C. Erfolgsneutrale Fair Value-Bilanzierung als Kombination von Vorsichtsprinzip und Informationsfunktion IV. Zusammenfassung und Ausblick
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