Un intérêt récent a été, alors porté aux PME. Malgré une volonté manifeste d'améliorer les conditions de financement de la PME, il apparaît un phénomène d'éviction des marchés financiers et particulièrement des marchés des crédits à leur égard. Les organismes bancaires demeurent un pivot central dans le financement des petites et moyennes structures. Dans un tel contexte, quels sont les principaux déterminants de la dette bancaire dans les PME ? Deux champs théoriques ont été mobilisés : la finance organisationnelle et la finance institutionnelle. Dans un premier temps, nous avons confronté les hypothèses de la théorie financière à la réalité des PME. Dans un deuxième temps, nous avons sollicité une approche différente basée sur le principe des conventions. Cette orientation reconnaît l'idée de la diversité des entreprises et établit un lien entre réalité économique et financière. L'étude empirique menée fait appel à l'économétrie des données de panel. Un modèle testé sur un panel de 1898 PME françaises révèle l'impact des garanties, des liquidités et de la dette commerciale sur l'endettement bancaire.